丨 2026年10月16日星期五丨
[NO One] 高盛上调Meta目标价至860美元预计明年资本开支超2200亿美元
近日高盛将Meta目标价从725美元上调至860美元，维持“买入”评级 。该行预计 ，Meta第三季度营收同比增长24.3% ，2027年营收达3126.23亿美元 。2027年资本开支预计达到2202.15亿美元，同比增长54.1%。高盛认为 ，AI（人工智能）将继续推动Meta广告收入增长 ，但巨额投资也将带来成本压力 。
点评：高盛预计Meta2027年资本开支同比增54.1% ，较市场共识高13.1% ，意味着Meta正以广告现金流为AI基建大举买单，自由现金流与利润率将承受实质压力 。AI推荐与生成式广告确能提升投放效率，但回报周期长 ，若营收增速不及开支扩张速度 ，估值逻辑将受考验。市场当前买账，反映对AI变现的乐观预期；投资者需警惕“投入—回报 ”错配风险 。
[NO Two] 机构：存储器费用 飙升挤压其他组件成本智能手机面临屏幕降级
韩国显示研究机构UBI Research预测 ，在存储器费用 飙升的背景下 ，智能手机为其他组件留出的成本空间显著缩小，屏幕降级成为制造商的被迫选取 。对于旗舰级设备来说 ，存储器与显示屏幕两方面的物料成本在2025年早期时接近；而到2026年下半年 ，存储器的成本已占到整机的40%左右，大致是屏幕的6倍。
点评：OLED（有机发光二极管）产线折旧带来的屏幕降价本是产业红利 ，却被存储器涨价吞噬殆尽 ，成本腾挪空间几近消失。对消费者而言，这意味着中端机型可能倒退至更低刷新率或分辨率 ，旗舰机则面临涨价或屏幕缩水的两难 。更深层看 ，这是AI数据中心与手机争夺存储产能的必然结果 。若存储高位持续，屏幕降级或从“被迫选取 ”演变为常态。
[NO Three] 库克：苹果智能将于10月底在中国发布测试版本但不包括Siri AI
近日，苹果董事会执行主席库克在上海走访 ，当谈及Apple Intelligence（苹果智能）相关问题时 ，库克表示苹果智能及相关阿里千问大模型确已获得批准，将在10月晚些时候发布测试版本 ，其中包含实时翻译、书写工具 、照片清除工具等首批苹果智能功能 ，但是Siri AI这次不包括在内 。
点评：苹果保留品牌与交互层 ，阿里提供合规模型底座 ，这一模式为跨国科技巨头入华提供了可复制的合规范本 。但Siri AI缺席首批功能，说明核心语音助手仍待审批 ，苹果AI体验在中国仍是“半成品”。面对华为 、小米等本土厂商已全面铺开端侧AI的竞争 ，苹果进度明显滞后，首批功能仅属基础补课 ，难以形成差异化优势 。
（文章来源：每天 经济新闻）
